Abbildung 1: Wenn es trotz genauer Berechnungen nicht mehr reicht, kann eine Umschuldung die Lösung sein. Damit werden mehrere Zahlungsverpflichtungen zu einer zusammengefasst.

Wer einen Kredit aufnimmt, geht in der Regel eine langfristige Zahlungsverpflichtung über mehrere Monate, Jahre oder sogar Jahrzehnte ein. Dass sich während der sogenannten Laufzeit eines Kredits die Konditionen verändern ist normal, vor allem bei einer längeren Laufzeit. Deshalb ist es sinnvoll, in dieser Zeit die Marktentwicklung zu beobachten. Wenn die Zinsen sinken, kann es möglich sein, dass eine Umschuldung dabei hilft, Geld zu sparen.

Viele haben nicht nur eine Zahlungsverpflichtung, sondern gleich mehrere. Das kann dazu führen, dass Kreditnehmer den Überblick verlieren. Es sind mehrere Kredite gleichzeitig abzuzahlen, die Belastung ist hoch. Es drohen finanzielle Schwierigkeiten, die zur Belastung werden können. Warum die finanzielle Schieflage entsteht, kann vielfältige Ursachen haben. Die Folgen sind fast immer dieselben: Der Kunde kann seine Ratenverpflichtungen nicht mehr erfüllen, es kommt zu Zahlungsausfällen und der Schufa-Score verschlechtert sich. Wie kann eine Umschuldung hier helfen?

Was ist eine Umschuldung?

Wer einen Umschuldungskredit aufnimmt, will seine Finanzen wieder in den Griff bekommen, mehrere Kredite zu einem zusammenfassen oder die Konditionen eines bestehenden Kredits neu verhandeln. Die Umschuldung verschafft jedoch nicht nur mehr Überblick. Sie geht oft auch mit einer geringeren finanziellen Belastung einher. Sie ist immer dann sinnvoll, wenn sich damit die finanzielle Situation eines Kreditnehmers verbessert.

Bei der Zusammenlegung von mehreren Krediten in einen neuen Kreditvertrag haben Schuldner die Möglichkeit, neue Rahmenbedingungen zu erhalten. Manchmal macht eine Umschuldung auch dann Sinn, wenn sich die finanzielle Situation deutlich verbessert, beispielsweise durch eine Gehaltserhöhung oder einen Jobwechsel. Durch höhere monatliche Raten ist der Kredit schneller zurückgezahlt und der Kreditnehmer schneller schuldenfrei. Das senkt am Ende auch die Gesamtkosten des Kredits.

Ist eine Umschuldung auch bei schlechtem Schufa-Score möglich?

Abbildung 2

Jede Bank in Deutschland, bei der ein Kunde einen Kredit beantragt, stellt eine Anfrage bei der Schufa. Dazu sind die Banken per Gesetz verpflichtet. Dabei gibt es verschiedene Scorewerte, von denen der Bankenscore für eine Umschuldung besonders wichtig ist. Aus diesem Scorewert können Banken ablesen, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass ein Kreditnehmer seinen Kredit fristgerecht zurückgezahlt. Liegt der Scorewert beispielsweise bei 95, beträgt die Wahrscheinlichkeit für einen Kreditausfall fünf Prozent. Für eine Umschuldung darf der Schufascore einen bestimmten Wert nicht unterschreiten. In der Regel ist es auch so, dass ein schlechter Scorewert mit schlechten Kreditkonditionen einhergeht.

Der Schufascore sollte bei einer Umschuldung mindestens 80 betragen, sonst werden die Konditionen immer schlechter und es entsteht kein finanzieller Vorteil für den Kunden. Allerdings handhaben die verschiedenen Banken das sehr unterschiedlich. Zudem fragen nicht alle Banken bei der Schufa an. Es gibt noch weitere Auskunfteien wie Infoscore oder Creditreform. In Österreich ist dafür der Kreditschutzverband 1870 (KSV) zuständig.

Was sind Schufa und KSV überhaupt?

Genauso wie der Kreditschutzverband 1870 ist die Schutzgemeinschaft für allgemeine Kreditsicherung (Schufa) eine Wirtschaftsauskunftei, die Daten von Unternehmen und Konsumenten sammelt. Die gesammelten Daten sind immer kreditrelevant und werden nicht nur gesammelt, sondern auch weiterverarbeitet und gespeichert. Beide Dienstleister arbeiten mit vielen Vertragspartnern zusammen, die Daten zur Verfügung stellen. Zudem nutzen beide öffentliche Quellen, wie Schuldnerverzeichnisse, die bei Kommunal- oder Amtsgerichten geführt werden.

Auskünfte geben KSV und Schufa nur an die Betroffenen selbst, die verschiedenen Vertragspartner oder Stellen, denen gegenüber sie eine Auskunftspflicht haben, wie beispielsweise Kreditgeber, Finanzamt oder Staatsanwaltschaft.

Dabei gibt es A-Partner. Das sind Banken und Sparkassen. Sie dürfen alle bankenrelevanten Daten einsehen, positive wie negative. Zudem dürfen sie die Informationen aus anderen Branchen einsehen. Bei den Informationen aus anderen Branchen können die Partner nicht sehen von welchem Unternehmen die Daten kommen.

B-Partner sind Handels- und Versandhandelsunternehmen oder Ähnliches. Sie können nur dann Informationen abrufen, wenn es bereits zu Zahlungsstörungen gekommen ist. Nur Telekommunikationsunternehmen bilden dabei eine Ausnahme. Sie erhalten alle Positiv- und Negativinformationen der Branche.

Damit entsteht durch KSV und Schufa eine einheitliche Basis, um sicher Kredite zu vergeben. Gleichzeitig sind sie ein Schutz für die Verbraucher vor möglicher Überschuldung.

Welche Daten sind bei KSV und Schufa gespeichert?

KSV und Schufa speichern neben den personenbezogenen Daten auch kreditrelevante. Sie speichern die persönlichen Angaben wie vollständiger Name, Adresse, Voranschriften, Geburtsort und -datum.

Informationen, die die Vertragspartner melden, können sich auf Kredit- oder Leasingverträge, bestehende Girokonten, vorhandene Kreditkarten, Kundenkonten im Handel oder im Onlinehandel und bestehende Telekommunikationskonten handeln. Auch Missverhalten im Zusammenhang mit der Vertragserfüllung ist dort gespeichert. Hinzu kommen Angaben aus amtlichen Bekanntmachungen und öffentlichen Verzeichnissen, beispielsweise die Eröffnung des Insolvenzverfahrens oder eine abgelegte eidesstattliche Versicherung.

Ist es möglich, die gespeicherten Informationen einzusehen?

Jeder Verbraucher hat ein Recht darauf, die gespeicherten persönlichen Daten einzusehen. Manchmal verlangen neue Vermieter einen Bonitätsnachweis, um mehr Sicherheit zu haben. Es gibt mehrere Möglichkeiten, die verlangten Informationen zu erhalten. Sowohl Schufa wie auch KSV bieten verschiedene Datensätze zur Einsicht an. Wer die Daten an Dritte weitergeben muss sollte sich genau überlegen, welche Informationen der Adressat erhalten soll. Es gibt eine sogenannten Verbraucherauskunft und eine Selbstauskunft. Mit der Selbst- oder Eigenauskunft erhalten die Verbraucher alle Daten, die zu ihrer Person gespeichert sind. Die Verbraucherauskunft ist eine nicht so umfangreiche Auskunft. Darin sind nur grundsätzliche Daten zu finden, die als Vertrauensbasis zwischen Verbraucher und Vertragspartner notwendig sind.

Wer eine Eigenauskunft braucht, kann sich bei KSV und Schufa gegen Zahlung einer einmaligen Gebühr registrieren, um dann unbefristet Zugriff auf die gespeicherten Daten zu haben. Bei beiden haben Verbraucher außerdem einmal pro Jahr das Recht auf eine kostenlose Eigenauskunft.

Kredit-Mythen

Ist die Kreditvergabe ohne KSV- oder Schufa-Prüfung möglich?

Die meisten Kreditanbieter vergeben ihre Kredite nur nach einer Prüfung der Kreditwürdigkeit. Sie wollen sich damit gegen mögliche Ausfallrisiken absichern. Es gibt auch Anbieter, die standardisierte Kredite mit niedrigen Kreditsummen und hohen Zinsen anbieten und keine Prüfung bei KSV oder Schufa durchführen. Solche Kredite gibt es oft über freie Kreditvermittler und sind als Schweizer Kredite bekannt.

Bei diesen Krediten ist es sehr wichtig auf die Seriosität der Anbieter zu achten. Oft verlangen diese extrem hohe Gebühren und bereichern sich an der Verzweiflung der Menschen. In solchen Fällen ist der Gang zu einer Schuldnerberatung die bessere Wahl.

Wie entsteht ein schlechter Bankenscore?

Der Bankenscore kann sich verschiedene Ursachen verschlechtern:

• Es bestehen gleich mehrere Ratenkredite.
• Zusätzlich bestehen noch weitere Ratenzahlungsverpflichtungen, beispielsweise bei einem Versandhaus.
• Die Verbindlichkeiten sind höher als das Vermögen, die Vermögensbilanz ist negativ.
• Es liegen Forderungstitel vor, sprich vollstreckbare Titel aus einem Mahnverfahren.
• Eine Bank hat einen Kredit fällig gestellt, weil die Rückzahlungsvereinbarungen nicht eingehalten wurden.
• Ein Kunde hat zu viele Kreditanfragen getätigt.

Wie hängen Kreditwürdigkeit und Umschuldung zusammen?

Die Bonität oder Kreditwürdigkeit gibt die Wahrscheinlichkeit für einen Zahlungsausfall an. Je mehr Kredite ein Verbraucher aufgenommen hat, umso höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass es zu einem Zahlungsausfall kommt. Entsprechend hängen Umschuldung und Kreditwürdigkeit zusammen. Kunden, die aus einer ganzen Ansammlung von Zahlungsverpflichtungen einen Kredit machen, also alle Schulden in einem Kredit bündeln, haben die Möglichkeit, die monatlichen Raten anzupassen und sogar Zinsen zu sparen. Das wirkt sich generell auf die Finanzen aus und am Ende auch auf die Bonität.

Ist eine Umschuldung auch bei schlechter Bonität möglich?

Wer eine gute Bonität hat, muss sich um ein Umschuldungsdarlehen keine Sorgen machen. Kunden, die allerdings eine sehr hohe Kreditlast zu tragen haben oder die eine schlechte Bonität haben, weil sie beispielsweise zu lange den Dispo überzogen haben und ihn nun zurückzahlen müssen, haben es da schwerer.

Jeder Kreditgeber prüft vor der Vergabe eines Kredits die Kreditwürdigkeit. Ist die Bonität schlecht, gibt es bei vielen Banken keine Kreditbewilligung. Dann kommt ein Kredit eigentlich nur noch mit der Hausbank infrage.

Bei schlechter Bonität ist Kommunikation besonders wichtig. Die Bank muss genau über die finanzielle Situation informiert sein. Gut ist es, wenn der Kunde genau belegen kann, wie es zu der schlechten Bonität gekommen ist und wie er gedenkt, den Umschuldungskredit zu tilgen. Hier kann nur eine kulante Bank helfen.

Was ist der Schufa- oder KSV-Score?

Die Scorewerte sind Punktwerte, die sich aus dem Zahlungsverhalten von Personen und Unternehmen berechnen lassen. Sie stellen eine Prognose zum erwarteten Zahlungsverhalten dar. Zur Ermittlung gibt es statistisch-mathematische Berechnungsverfahren.

Jedem Scorewert ist ein allgemeiner Prozentwert zugeordnet, der die Ausfallwahrscheinlichkeit für Zahlungen eines bestimmten Kunden prognostiziert. Bei der Schufa ist ein hoher Prozentwert gleichbedeutend mit einer guten Bonität. Der Basisscore kann daher maximal 100 betragen. Der Wert von 100 schließt einen Zahlungsausfall nicht vollkommen aus.

Die Scorewerte beim KSV liegen zwischen 100 und 700. Die Werte geben ebenfalls Auskunft, wie wahrscheinlich ein Kreditausfall ist. Dabei ist 700 der schlechteste Wert und gleichbedeutend mit Privatinsolvenz. Bei einem Wert von 100 liegt die Ausfallwahrscheinlichkeit bei 0,01 Prozent. Ab einem Wert von 400 ist das Ausfallrisiko erhöht.

Unabhängig von den Score-Berechnungen ermittelt die Schufa einen sogenannten Basisscore für jede Person. Alle drei Monate erfolgt eine Neuberechnung. Das Ergebnis isst ein Prozentwert, der zwischen 0 und 100 liegt. Er gibt Auskunft über das persönliche Risiko für einen Zahlungsausfall. Jeder, der sich eine Selbstauskunft bei der Schufa einholt, erhält Auskunft über seinen persönlichen Basisscore-Wert. Bei anderen Auskunfteien kommen ganz ähnliche Verfahren zum Einsatz.

Was fließt in die Berechnung des Schufascores ein?

Abbildung 3

 Das bekannteste Kreditsicherungsinstitut, die Schufa, macht ein großes Geheimnis aus den Kriterien und Faktoren, die es zur Berechnung der verschiedenen Scorewerte heranzieht. Es ist nicht immer eindeutig nachvollziehbar. Doch selbst Bemühungen per Gerichtsentscheid entsprechende Informationen zu erhalten sind gescheitert. Die Schufa darf auch weiterhin ihr Betriebsgeheimnis hüten. Händler und Dienstleister haben das Recht, die Scorewerte als Meinungsäußerung anzusehen und nicht als Tatsachenbehauptung.

In den Scorewert fließen die folgenden Werte ein:

• allgemeine persönliche Daten, wie Name und Anschrift, Geburtsort und -datum
• Angaben zu negativem Zahlungsverhalten aus Krediten und anderen Zahlungsverpflichtungen, wie Stromliefer- oder Handyverträge
• Negativmerkmale, beispielsweise Lohnpfändungen, Privatinsolvenzen, Mahnverfahren oder Vollstreckunsbescheide
• Kreditanfragen oder Kreditabschlüsse im letzten Jahr
• Laufende Kredite in Anzahl, Art und Umfang
• die gesamte Kredithistorie und die Länge von Kundenbeziehungen beispielsweise Kreditkartenverträge oder das Girokonto

Positive Daten finden bei den Berechnungen ebenfalls Berücksichtigung, wie pünktlich bezahlte Rechnungen zum Beispiel. Andere Daten der Personen, wie Wohnsituation, Familienstand oder Nationalität erfasst der Schufascore nicht.

Wann sinkt der Scorewert?

Es gibt persönliche Vorkommnisse oder finanzielles Verhalten, das die Kreditwürdigkeit eines Kunden negativ beeinflussen kann. Die Auskunfteien unterstellen dann einfach eine größere Ausfallwahrscheinlichkeit bei einer Kreditaufnahme. Dazu gehören:

• Kunden, die viele verschiedene Kreditkarten haben
• Kunden, die häufig ihre Bank oder das Konto gewechselt haben
• Kunden, die häufig die Teilzahlungsfunktion bei ihren Kreditkarten nutzen
• Kunden, die häufig den Wohnsitz gewechselt haben
• Ratenzahlungen, die ins Leere laufen
• Wareneinkäufe, die mithilfe von Kleinkrediten finanziert sind

Besonders negativ wirken sich vollstreckbare Titel, eidesstattliche Versicherungen oder sogar Haftandrohung aus.

Abbildung 1: Pixabay © alexanderstein (CC0 Public Domain)

Abbildung 2: Pixabay © stevepb (CC0 Public Domain)

Abbildung 3: Pixabay © rja1988 (CC0 Public Domain)

Um was geht es bei der strukturierten Finanzierung?

Strukturierte Finanzierung ist ein Oberbegriff für unterschiedlichste gewerbliche Finanzierungsinstrumente. Diese gehen über den klassischen Abschluss von Krediten und Darlehen hinaus, und sind unter anderem durch komplexe wirtschaftliche und (steuer-)rechtliche Vertragsgestaltungen gekennzeichnet. Dabei stehen immer die Vereinbarkeit mit der aktuellen Unternehmensfinanzierung und deren gleichzeitige Optimierung im Mittelpunkt.

Bei Interesse an einer Beratung kontaktieren Sie uns gerne über die info@kreditvergleichsportal.at

Inhaltsverzeichnis

Strukturierte Finanzierung – Definition

Als strukturierte Finanzierung wird allgemein die Finanzierung einer wirtschaftlich und juristisch selbständigen Einheit bezeichnet, bei der das eingesetzte Kapital aus dem künftig erwirtschafteten Cashflow des Projekts zurückfließt. Die Hauptunterschiede zur klassischen Finanzierung sind die Mitübernahme der Projektrisiken durch Kreditinstitute und eine Nachhaltigkeit des Kreditvorhabens.

Bei strukturierten Finanzierungen geht es um anlass- und transaktionsorientierte Fremdfinanzierungen, deren Instrumente über die klassische Kreditgewährung hinausgehen und durch komplexe wirtschaftliche, rechtliche und steuerrechtliche Verträge gekennzeichnet sind. Weiters erfolgt – im Gegensatz zu klassischen Finanzierungen – die Kreditvergabe durch mehrere Kreditinstitute gemeinschaftlich.

Strukturierte Immobilienfinanzierung: Vielfach wird diese Form der Finanzierung bei Immobilienvorhaben per Bankkredit verwendet. Gründe sind beispielsweise die Akquise einer oder mehrerer Immobilien, oft bedarf es auch einer Finanzierung in Sachen Instandsetzungen oder Instandhaltungen. Die meist großen Geldbeträge erfordern Sorgfalt und Fachkenntnis der Finanzierungspartner. Weiters ist die strukturierte Immobilienfinanzierung auf die Art des Projekts (Neubau oder Bestandsobjekt), Nutzung der Immobilie, Laufzeit, Renditeerwartungen, Marktentwicklungen sowie Rückzahlungsvereinbarungen abzustimmen. Auch hier steht der zukünftige zu erwartende Cashflow zusammen mit möglichen Risiken im Vordergrund.

Weitere typische Anlässe für diese Art der Finanzierung sind:

• Projektfinanzierung im Rahmen einer Wachstumsstrategie, beispielsweise die Errichtung neuer Produktionsstandorte oder Filialen.
• Betriebsmittelkredite zur langfristigen Sicherung der aktuellen Produktionsstandorte.
• Neuordnung aller Bankverbindlichkeiten beispielsweise durch Ablösen und Zusammenfassen historisch gewachsener Kreditverbindlichkeiten.
• Wachstumsinvestitionen zur Erschließung neuer überregionaler und internationaler Märkte.
• Akquisitionsfinanzierung zur Übernahme von Unternehmen per Fremdfinanzierung des Kaufpreises.
• Finanzierung einer Nachfolgelösung im Rahmen einer Betriebsübergabe.
• Syndizierte Finanzierung durch mehrere Banken in einem Kreditvertrag zu einheitlichen Konditionen bei Laufzeit, Zinsen und Sicherheiten samt Risikoteilung.

Typische Merkmale der strukturierten Finanzierung

Die hohen Kreditvolumen strukturierter Finanzierungen können oft nur von mehreren Banken gemeinsam gestemmt werden. Diese syndizierten Finanzierungen – oft auch Konsortialkredite genannt –, vereinen abgestimmte Laufzeiten, Rückzahlungsbedingungen, Zinssätze und Sicherheiten unter einem Kreditvertrag:

Geplanter Cash-Flow: Kreditnehmer sind stark gefordert, den Banken eine genaue und fundierte Ertrags- und Liquiditätsplanung vorzulegen, an der sich die Finanzierung in Sachen Laufzeiten und Tilgung orientieren kann.

Sicherheiten, Verpflichtungen und Kündigungsgründe: Weiters stehen Sicherheiten nicht im vollen Umfang zur Verfügung und Banken müssen hohe Blankoanteile akzeptieren. Daher versuchen sich Kreditinstitute durch Sicherheitspakete, umfassende Verpflichtungen und besondere Kündigungsgründe innerhalb ihrer Kreditverträge zu schützen.

Risikoteilung: Auch sind verschiedene Geldgeber in unterschiedlichen Rängen an einer strukturierten Finanzierung beteiligt. Eigenkapital durch die Eigentümer bzw. Private-Equity-Beteiligungsgesellschaften, Mezzanin-Kapital von Fonds, Kredite von Banken, Zuschüsse oder Kredite von Förderstellen sowie ggf. Verkäuferdarlehen bei Unternehmenskäufen.

Vertragsklauseln und Financial Covenants: Zudem finden sich oftmals Sonderregelungen zu vorzeitigen Tilgungen oder Kündigungsrechten. Hierzu gibt es eine Vielzahl an Spezialklauseln wie die Change-of-Control-Klauseln, Asset Disposal-Klauseln, Beschränkung der Aufnahme weiterer Finanzverbindlichkeiten, Informationspflichten sowie Zusicherungen und Gewährleistungen wirtschaftlicher und rechtlicher Art, die ein Kündigungsrecht der Banken auslösen.

Tipp: Vielfach wird auch die Kreditmarge bzw. der Aufschlag an bestimmte Kennzahlen und deren Fall der Verletzung in Kreditverträgen gekoppelt. Die beliebtesten Kennzahlen sind die Eigenkapitalquote und der Verschuldungsgrad. Je besser in der betroffenen Zinsperiode die Kennzahl ausfällt, desto niedriger der Zinsaufschlag und umgekehrt. 

Strukturierte Finanzierung – Vorteile im Vergleich zu klassischen Finanzierungen

Ausgefeilte Finanzierungskonzepte, welche die Haftungsrisiken, Kosten, Sicherheiten und Laufzeiten am Kapitalbedarf und der Kapitalfähigkeit der Kunden ausrichten, bieten zahlreiche Vorteile, beispielsweise:

• Kundenorientierte Finanzierung: Cash-Flow-basierte, flexible Rückzahlungsmodalitäten – auf die Zahlungsströme und Bilanzen des Unternehmens abgestimmt.
• Finanzierungs- durch Liquiditätssicherung: auf Basis einer fundierten Projektplanung unter Berücksichtigung von Worst-Case-Szenarien.
• Fördermittel und Garantien: diese können beispielsweise per Förderkredite, Exportförderungen etc. individuell integriert werden.
• Konsortialkredite: mehrere Banken schließen vergeben gemeinsam einen Kredit zu einheitlichen Konditionen, Bedingungen, Laufzeiten und Sicherheiten.

Vier Schritte zur optimalen Strukturfinanzierung

Jede strukturierte Finanzierung sollte gut konzipiert und mit möglichen Kreditgebern ausführlich besprochen werden. Dies gelingt Ihnen am besten mit den folgenden Schritten:

1: Vorerhebung mit Experten: Finanzierungswunsch und Finanzierungsmöglichkeiten gilt es vorab in mehreren Terminen mit einem Finanzierungsprofi auszuloten – in Sachen Baufinanzierung beispielsweise mit unserem Partner Optifin.

2: Finanzplanung, Businessplan und Quantifizierung: Herzstück der Banken- bzw. Finanzierungsstrategie ist ein detailliertes Exposee. In diesem sollte Ihr Investitions- oder Immobilienvorhaben möglichst genau beschrieben sein.

3: Verhandlung mit Banken: Auf Basis des Exposees handeln die Corporate Finance-Experten mit ihrem Know-how und Marktüberblick mit möglichen Kreditinstituten die geplante strukturierte Finanzierung aus.

4: Angebotsanalyse und Abschluss: Abschließend werden die verschiedenen Kredit-Offerten zusammen mit dem Experten-Team besprochen und der für Sie optimale Kreditvertrag abgeschlossen.

Diese Unterlagen brauchen Sie für eine erfolgreiche strukturierte Finanzierung

Für eine strukturierte Finanzierung sind vollständige, aktuelle Unterlagen für erfolgreiche Bankgespräche unverzichtbar. Je nach Finanzierungsgrund sind beispielsweise folgen wichtige Dokumente beizubringen:

• Firmenbuch, Gewerbeberechtigung bzw.
• Letzte Einkommenssteuerbescheide
• Aufstellung von Vermögen und Schulden
• Einnahmen-Ausgaben-Rechnung der letzten 3 Jahre
• Aktuelle Haushaltsrechnung, Verbindlichkeiten oder Kredite
• Darstellung von Geschäftsmodell, Finanzierungszweck und Vorhaben
• Erläuterung der Finanzierungsstruktur
• Unterlagen über vorhandene Sicherheiten wie Eigenkapital, Grundbuchauszüge, Versicherungspolizzen

Tipp: Die erforderlichen Unterlagen sind von Ihrem konkreten Finanzierungswunsch und Ihrer aktuellen beruflichen Situation abhängig. Selbstverständlich erhalten Sie bei jeder Angebotsanfrage über unseren Partner Optifin tatkräftige Unterstützung.

Strukturierte Finanzierung – so finden Sie die passende Bank

Nicht selten gewähren bei strukturierten Finanzierungen mehrere Banken gemeinsam Ihre Finanzierung. Eine erfolgreiche Gesprächsführung mit mehreren Banken gleichzeitig erfordert neben Engagement detaillierte Kenntnisse zu Prozessen der Kreditentscheidung und dem aktuellen Finanzierungsmarkt.

Einige Tipps erhöhen Ihre Aussicht auf einen erfolgreichen Kreditabschluss deutlich:

• Bei hohen Finanzierungsvolumen ist die Auswahl der Bank bzw. Kreditgeber oftmals eingeschränkt. Überlassen Sie hier einem Profi die Vorauswahl.
• Achten Sie bei der Wahl der Finanzierung nicht nur auf den günstigsten Zinssatz. Faktoren wie Branchenkenntnisse, Förder-Know-how und Beratungsqualität sind ebenso entscheidend für Ihr Kreditvorhaben.
• Bankberater und Risikomanager bekommen von unserem Partner Optifin alle wesentlichen Informationen für die Kreditentscheidung übersichtlich aufbereitet eingereicht. Dies beschleunigt Ihre Kreditentscheidung und erhöht die Chancen auf eine Zusage zu günstigen Konditionen.
• Das große Bankennetz der Finance-Experten von Optifin verhilft Ihnen zum passenden Finanzierungspartner, da mehrere Kreditangebote verglichen werden und die beste Option für Sie aufbereitet wird. Weiters bietet deren langjährige Erfahrung raschen Zugang zu den spezialisierten Abteilungen der Banken.

Bei Interesse an einer Beratung kontaktieren Sie uns gerne über die info@kreditvergleichsportal.at

Kurzes Fazit zur strukturierten Finanzierung

Jede strukturierte Finanzierung muss, letztlich rentabel sein. Egal um welches Vorhaben es sich handelt: geht es darum, die Finanzierung an die geplanten Liquiditätsflüsse bzw. Cash-Flows und die Bilanzrelationen des Projekts / Unternehmens sowie die vorhandenen Sicherheiten mit ausreichend Puffer anzupassen. Hierbei sollten alle damit verbundenen Verpflichtungen, Klauseln und Bedingungen für den Kreditnehmer langfristig handelbar und umsetzbar sein.

Eine erfolgreiche Genehmigung strukturierter Finanzierungen durch die Risikogremien der Banken erfordert neben einer detaillierten Darstellung des Finanzierungswunsches fundierte Kenntnis und hohes Vertrauen in das Geschäfts- bzw. Finanzierungsmodell.

Die geeignete Finanzierung für Ihre konkreten Projekte und Investitionen ist eine wesentliche Voraussetzung für Ihren Erfolg. In Sachen Immobilienfinanzierung verhilft Ihnen unser langjähriger Partner Optifin zur besten und günstigsten strukturierten Finanzierung, und steht Ihnen auch über den Vertragsabschluss hinaus beratend zur Seite.

FAQ Strukturierte Finanzierung

Was sind strukturierte Kredite?

Der Begriff strukturierte Kredite (Structured Financing) beschreibt stark individualisierte Finanzierungen, die über die klassischen Standardfinanzierungen – wie beispielsweise Konsumkredite oder Anleihen – hinausgehen und durch komplexe wirtschaftliche, steuerrechtliche oder technische Vertragsgestaltungen gekennzeichnet sind.

Was sind recourse und non recourse Finanzierungen?

Recourse Finanzierung ist die Ausprägungsform der internationalen Projektfinanzierung, bei der die beteiligten Banken umfassende Rückgriffsrechte für alle Verbindlichkeiten gegenüber den Sponsoren haben. Unter dem Begriff Non-Recourse-Finanzierung (Projektfinanzierung) wird die strukturierte Finanzierung einer wirtschaftlich und zumeist rechtlich abgrenzbaren, sich selbst refinanzierenden Wirtschaftseinheit von begrenzter Lebensdauer verstanden.

Welche Finanzprodukte werden bei der strukturierten Finanzierung eingesetzt?

Die Möglichkeiten strukturierter Finanzierungen sind sehr groß und reicht von syndizierten Bankkrediten, Schuldscheindarlehen, Anleiheemissionen und Leasingfinanzierungen bis hin zu Fördermitteln und eigenkapitalähnlichen Instrumenten wie Mezzanin-Kapital sowie Beteiligungen durch Private-Equity-Investoren.

Ab welchen Summen sind strukturierte Finanzierungen sinnvoll?

In der Regel sind die Beträge strukturierte Finanzierungen sehr hoch und beginnen durchschnittlich ab fünf bis zehn Millionen Euro. Jedoch kann eine einfache Strukturierung bei Krediten – je nach Projekt – bereits ab zwei oder drei Millionen Euro Finanzierungssumme sinnvoll sein.

Welche Laufzeiten sind für strukturierte Finanzierungen typisch?

In Abhängigkeit von Geschäftsmodell und Finanzierungsanlass sind Laufzeiten von fünf bis zehn Jahren für Betriebsmittellinien, Akquisitionsfinanzierungen oder Wachstumsfinanzierungen üblich. Immobilienfinanzierungen, Projektfinanzierungen oder die Neuordnung von Finanzverbindlichkeiten haben hingegen meist langfristige Kreditlinien mit Laufzeiten bis zu 20 Jahren.

Video: Strukturierte Finanzierung für Familienunternehmen

Quelle: Deutsche Bank / YouTube

Was bringt eine professionelle Unterstützung bei Projektfinanzierungen?

Überblick am Bankenmarkt und langjährige Erfahrung sind Voraussetzung für eine schnelle und fundierte Umsetzung von Projekten. Im Fokus steht eine gemeinsame Informationsaufbereitung in einem Exposé für Banken und Fördereinrichtungen. Darauf aufbauend übernehmen Finanzierungspartner wie Optifin die komplette Bankenkommunikation – von der Ausschreibung über die Angebotsverhandlungen, bis hin zum Kreditvertragsabschluss.

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Inhaltsverzeichnis

Merkmale einer Projektfinanzierung

Projektfinanzierungen dienen der Finanzierung unterschiedlichster Investitionsvorhaben über einen bestimmten Zeitraum. Sie können kurzfristig, bis zur Fertigstellung und Verkauf der Objekte, oder langfristig samt Betrieb organisiert sein. Gemeinsam ist allen, dass die planmäßige Rückführung aus dem Cash-Flow der Projekte selbst erfolgen soll und diese gleichzeitig als Sicherheit für die Kreditgeber dienen.

Bei jeder Projektfinanzierung steht also die Rentabilität im Mittelpunkt, schließlich bestimmt diese am Ende, ob Rückzahlungen erfolgen können und welchen Ertragswert die Pfandsicherheit selbst für die Projektfinanzierung der Bank bietet.

Eine erfolgreiche Projektfinanzierung weist einige grundlegende Charakteristika auf:

• Cash-Flow: Zu den wichtigsten Charakteristika gehört die Art der Rückzahlung der Finanzierungsmittel – diese erfolgt aus dem Cash-Flow. Dieser ist entscheidend für den wirtschaftlichen Erfolg und den Bestand des Projekts.
• Vermögensgegenstand: Das Projekt selbst stellt den einzigen oder wichtigsten Vermögensgegenstand dar, auf welchem sich Geldgeber und Banken besichern können.
• Projektzyklen: Weiters unterteilen sich Projektfinanzierungen in kleinere Projektzyklen. Diese dienen der Überprüfung und Dokumentation erreichter Ziele. Nach der jeweiligen Analyse schlagen die Kreditgeber weitere Finanzierungsformen vor.
• Projektgemeinschaften:Schließlich werden Projektfinanzierungen aufgrund der hohen Investitionssummen in den seltensten Fällen von einer Bank allein vergeben. In der Regel erfolgt der Zusammenschluss zu Projektgemeinschaften, die Finanzierung erfolgt also durch mehrere Kapitalgeber.

Projektfinanzierung – in verschiedensten Bereichen möglich

Am häufigsten kommen Projektfinanzierungen in Bereich gewerblicher Immobilien zum Einsatz. Daneben gibt es in Österreich aber weitere Sektoren – beispielsweise Energie, Transport und Infrastruktur, oder EPUs und KMUs:

Projektfinanzierung von Immobilien

Immobilienprojektfinanzierungen werden in der Regel in eigenen Projektgesellschaften abgewickelt, die aufgrund des Umfangs der Immobilieninvestition den Geschäftserfolg sichern. Projektfinanzierungen in der Immobilienbranche kommen in zwei Grundformen vor:

• Kauf, Errichtung und Verkauf von Immobilien: Dazu zählt das klassische Bauträgergeschäft von Wohnungen, Bürogebäude, Einkaufszentren, Hotels oder Pflegeheime sowie Mietwohnungsprojekte.
• Kauf, Errichtung bzw. Sanierung zur langfristigen Vermietung: Dies sind klassische Renditeobjekte für langfristig orientierte Immobilieninvestoren in nahezu allen Bereichen.

Anlagenfinanzierung

Einige Banken in Österreich haben sich auf die renditestarke Projektfinanzierung von Anlagen zur Energieerzeugung und -verteilung – beispielsweise Windkraftwerke, Stromnetze oder Photovoltaik – spezialisiert. Auch verkehrsinfrastrukturelle Maßnahmen wie der Bau von Straßen, Flughäfen oder Nahverkehrssystemen gehören zu solchen Projekten. Entscheidend ist hier die Rentabilität der jeweiligen Anlage, oft erfolgt die Finanzierung unter Eigentumsvorbehalt oder per Leasing bzw. Mietkauf.

Spezialgüter

Weiters werden spezielle Investitionsgüter wie Kraftwerke, Flugzeuge und Schiffe, Pipelines oder Solaranlagen in Österreich häufig mittels einer Projektfinanzierung erworben und betrieben. Auch hier steht bei der Kreditentscheidung der Banken ganz die Rentabilität bzw. der geplante Cash-Flow aus dem Objekt im Fokus.

Öffentliche Projekte

Auch große staatliche Projekte wie der Bau neuer Autobahnen, Bahnstrecken oder Flughäfen werden gemeinsam von öffentlicher Hand und privaten Investoren in sogenannten Public-private-Partnership (PPT) errichtet und betrieben. Auf kommunaler Ebene können dies auch Kläranlagen, Biogasanlagen, öffentliche Verkehrsmittel oder soziale Wohnbauprojekte sein. Öffentliche Körperschaften verfügen meist über beste Bonitäten – Banken müssen hier weniger bilanzielle Eigenmittel (Basel III) unterlegen und können Projektfinanzierungen zu sehr günstigen Konditionen anbieten.

EPUs und KMUs

Schließlich greifen immer mehr Freiberufler, Kleinunternehmer oder Ein-Personen-Unternehmer auf Projektfinanzierungen zurück, um sich chancenreich am Markt zu platzieren. Durch Kapital- und Unternehmensbeteiligungen oder der Investitionskredite beispielsweise, insbesondere können aber Internationalisierungs- und Exportprojekte mit der Gründung einer Projektgesellschaft finanziert werden. Förderungen in diesem Bereich kommen beispielsweise von den Business Angels, von Social Businesses und von nationalen und internationalen Organisationen.

Klassischer Ablauf einer Projektfinanzierung

Projektfinanzierungen laufen in der Regel in fixen aufeinanderfolgenden Phasen ab:

Vorstellungsphase: Projekt und Investoren werden der Bank präsentiert. Ein detailliertes Finanzierungs-Exposé sowie der professionelle Ablauf durch Finance-Experten wie Optifin sorgen für entscheidenden Mehrwert.

Überprüfungsphase: Projektkalkulation und angebotene Sicherheiten werden vom Kreditgeber überprüft. Dazu sollte die Kalkulation möglichst unterschiedlichste Szenarien berücksichtigen.

Angebotsphase: Auf Basis der eingereichten Unterlagen bietet die Bank ein verbindliches Finanzierungsangebot zu fixen Konditionen und Bedingungen an.

Kreditphase: Nach Einigung aller Parteien wird der Kreditvertrag zur Finanzierung des Projektes erstellt und nach sorgfältiger Überprüfung unterzeichnet. Im Anschluss erfolgt die Auszahlung.

Diese fünf Schritte führen in der Praxis zum passenden Kredit:

1: Kreditanfrage stellen

2: Beratungsgespräch vereinbaren

3: Bankunterlagen aufbereiten

4: Kreditangebote vergleichen

5: Kreditvertrag abschließen

Wichtige Instrumente der Projektfinanzierung

Je nach Projekt, Unternehmen und Investmentphase können unterschiedliche Instrumente der Finanzierung eingesetzt werden. In Kombination werden diese dann als Projektfinanzierung bezeichnet. Die wichtigsten Finanzierungsinstrumente:

• Betriebsmittelkredit
• Fonds
• Hypothekardarlehen
• Leasing und Leasing-Fonds
• Roll-over-Kredit
• Zins-Caps
• Kapital von Investoren

Voraussetzungen für Projektfinanzierungen

Wenn Sie auf der Suche einer Projektfinanzierung sind, sollten Sie die wichtigsten Voraussetzungen für eine erfolgreiche Umsetzung von Projektfinanzierungen kennen:

• Know-how und Erfahrung der Projektanten mit vergleichbaren Projekten.
• Fundierte Projektkalkulation mit detaillierter Beschreibung aller Prämissen.
• Solide Eigenmittelausstattung, passend zu den Projektrisiken.
• Werthaltiges Sicherheitspaket, ergänzt durch Sicherheiten außerhalb des Projektes.

INFO: Projektfinanzierung auf einen Blick

Projektfinanzierung – passende Konditionen aushandeln

Eine passende Projektfinanzierung gestaltet sich meist sehr individuell. Je nach Unternehmensgröße und Investitionsvorhaben kommen unterschiedliche Arten der Finanzierung infrage. Auch hybride Finanzierungsinstrumente können in einigen Fällen die passende Lösung sein.

Finanzierungsexperten kontaktieren: Erfahrene Finanzierungspartner wie Optifin unterstützen Kunden bei der Ausverhandlung und Abwicklung von Projektfinanzierungen. Ortsnahe Spezialisten beurteilen Ihre Idee und planen gemeinsam mit Ihnen die ersten Schritte.

Fachwissen und Kontakte nutzen: Unabhängiges Fachwissen und Erfahrung mit Banken hilft Ihnen bei der Suche nach einem maßgeschneiderten Angebot und erhöht die Chancen auf eine Projektfinanzierung deutlich.

Per Vergleich sparen: Das Einholen mehrerer Angebote und Aussortieren überteuerter Offerten sichert ihnen weiters enormes Sparpotenzial. Potenzial. Kapital einsparen, unverbindlich und ohne zusätzliche Kosten.

Bei Interesse an einer Beratung kontaktieren Sie uns gerne über die info@kreditvergleichsportal.at

Projektfinanzierung – Förderungen in Österreich nutzen

Es gibt einige Organisationen und Kreditinstitute hierzulande, die ihren Fokus auf die Förderung von Projekten legen:

Business Angels: Business Angels stellen sich als Organisation mit zahlreichen Förderungen hinter Unternehmer, die ihr Herzensprojekt umsetzen wollen. In vielen Fällen treten einzelne Business Angels auch als private Investoren auf.

Bund und Länder: Auch die unterschiedlichen Finanzierungsprogramme von Bund und Ländern in Österreich sowie Wirtschafts-, Innovations-, Kunst- und Kulturförderungen sind wichtige Anlaufstellen zur Verwirklichung Ihrer Projekte.

Banken: Auch zahlreiche regionale und überregionale Kreditinstitute in Österreich bieten eigene Möglichkeiten zur Projektfinanzierung an.

Fazit: Projektfinanzierung als Herausforderung

Projektfinanzierungen gibt es heute in Österreich in nahezu allen Investitionsbereichen. Alles steht und fällt mit einer durchdachten Aufbereitung und Darstellung des Projektes, plausiblen Planungsvorgaben und der richtigen Kapitalstruktur. Insbesondere im Bereich der gewerblichen Finanzierung, wo der Blick der Banken auf Planzahlen und nicht die klassische Bilanzanalyse geht, ist eine professionelle Beratung und Unterstützung bei der Finanzierung entscheidend. Hierbei bieten der Blick und die Unterstützung erfahrener Corporate Finance-Berater wie beispielsweise von Optifin einen großen Mehrwert.

In den vergangenen Jahren hat sich die Situation der Kreditvergabe für die Projektfinanzierung merklich verschlechtert. Die Gründe dafür sind vielfältig: Aufsichtsbehörden haben die regulatorischen Anforderungen (Basel III und IV) gegenüber Banken sukzessive strenger gestaltet. Die Sicherungsbedürfnisse und der Druck auf Bankenseite, die regulatorische Kosten auf die Kreditnehmer umzulegen, steigen. Banken verlangen umfassende Sicherheiten, beispielsweise in Form von hohen Eigenkapitalquoten. Hinzu kommt, dass sich die Immobilien- und Grundstückspreis in den letzten Jahren signifikant erhöht haben.

Das alles ist nicht nur von vielen Projektentwicklungs- und Bauträgergesellschaften schwer zu realisieren. Gerade mittelständische und inhabergeführte Projektgesellschaften stellt es vor Herausforderungen. Sie benötigen schnell Fremdkapital einer Bank – nur damit bleiben sie wettbewerbsfähig und sichern margenstarke Projekte am Markt ab.

FAQ Projektfinanzierung

Was ist Crowdfunding bei Immobilien?

Beim Crowdfunding – auch Crowdinvesting oder Equity-Based Crowdfunding genannt – stellen viele Investoren (Crowd) bestehenden Bauträgern und Unternehmen ein Teil des benötigten Mezzanine-Kapitals für die Projektfinanzierung zur Verfügung. Vertraglich werden diese über Nachrangdarlehen geregelt.

Ist eine Projektfinanzierung ohne Eigenkapital möglich?

Projektfinanzierungen ohne Eigenkapital sind in der Regel nicht möglich, außer das Projekt weist nur sehr geringe Risiken auf und die Investoren verfügen über ausgezeichnete Bonitäten. Zudem müssen externe Sicherstellungen vorhanden sein. In der Regel ist – je nach Projektrisiko – eine Eigenkapitalquote von rund 15 bis 30 % erforderlich.

Weil läuft eine sogenannte Mezzanine Finanzierung ab?

Die Mezzanine Finanzierung ist ein eigenkapitalersetzendes Finanzierungsinstrument, das neben Immobilienfinanzierungen auch zur Stärkung der Eigenkapitalquote bei Unternehmen dient. Das Kapital kann in unterschiedlichsten Varianten zur Verfügung gestellt werden und steht in der Regel im Nachrang zu weiteren Gläubigern. Durch die hohe Risikobereitschaft der Investoren sind Mezzanine Finanzierung teurer als bankenübliche Darlehen.

Was kostet eine Projektfinanzierung?

Die Kosten hängen wesentlich von der Bonität der Investoren, den Projektrisiken und der Projektkalkulation sowie den Sicherheiten ab. Projektfinanzierungen sind durchschnittlich teurer als klassische Unternehmensfinanzierungen. Während öffentliche Projekte zu sehr günstigen Zinssätzen unter 1 % finanziert werden, liegen Bauträgerfinanzierungen im Bereich von 1,5 bis 2,5 %.

Welche Bank eignet sich für eine Projektfinanzierung?

Für die Wahl der passenden Bank sind Projektfinanzierungs-Knowhow sowie die Kenntnis des jeweiligen Wirtschaftssektors und der Region entscheidend. Neben, den besten Konditionen, gilt es die strategisch richtige Bank zu finden, die das Projekt und Geschäftsmodell versteht. Weiters ist eine nachhaltige Betreuung bis hin zum erfolgreichen Abschluss von Vorteil.

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Quelle: Jörg Somborn / YouTube